香港財(cái)庫局許正宇：虛擬資產(chǎn)監(jiān)管新階段

香港虛擬資產(chǎn)監(jiān)管環(huán)境，愈發(fā)穩(wěn)健而完整。隨著2023年各項(xiàng)制度落地實(shí)施，越來越多的機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)趨向正軌，給市場的信心越來越足。

2024年2月2日，香港財(cái)庫局公眾號(hào)發(fā)表局長許正宇撰寫的最新公告《虛擬資產(chǎn)監(jiān)管新階段》，文章總結(jié)了香港虛擬資產(chǎn)VASP發(fā)牌制度和穩(wěn)定幣發(fā)牌制度的發(fā)展近況，并重點(diǎn)指出：政府認(rèn)為有需要把場外交易所(OTC)納入監(jiān)管，并將于短期內(nèi)就擬議的監(jiān)管框架展開咨詢，期望市民和持份者踴躍表達(dá)意見。

以下為全文正文內(nèi)容。

自從我們?cè)?022年10月發(fā)表了《有關(guān)虛擬資產(chǎn)在港發(fā)展的政策宣言》，虛擬資產(chǎn)市場不斷發(fā)展。產(chǎn)品推陳出新的同時(shí)，個(gè)別加密貨幣價(jià)格出現(xiàn)了大幅波動(dòng)的情況，國際組織及各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)亦明確表示加強(qiáng)監(jiān)管虛擬資產(chǎn)。凡此種種，令人認(rèn)為虛擬資產(chǎn)步入「寒冬」，亦有人在JPEX事件后問及政府對(duì)虛擬資產(chǎn)的政策是否轉(zhuǎn)變。

我們的回應(yīng)是清晰的：香港虛擬資產(chǎn)的方針是著重風(fēng)險(xiǎn)為本的穩(wěn)健監(jiān)管，透過秉持「相同活動(dòng)、相同風(fēng)險(xiǎn)、相同監(jiān)管」的原則并落實(shí)整全的規(guī)管，應(yīng)對(duì)虛擬資產(chǎn)活動(dòng)在投資者保障以及洗錢和恐怖份子籌集資金方面的風(fēng)險(xiǎn)。我們確信，透過提供穩(wěn)健而透明的規(guī)管環(huán)境，方可有效鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。

基于這些原則，我們?cè)O(shè)立了虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供者（VASP）發(fā)牌制度及監(jiān)管要求，并于去年6月1日起實(shí)施，現(xiàn)時(shí)已有兩間持牌虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)透過牌照升級(jí)，可向零售投資者提供比特幣（BTC）和以太幣（ETH）交易服務(wù)。持牌平臺(tái)受證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)監(jiān)管，給予投資者相當(dāng)大的保障。考慮到有一些虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供者在發(fā)牌制度生效前已在港營運(yùn)，為讓這些原有服務(wù)提供者過渡到新制度，發(fā)牌制度設(shè)有過渡期。這些服務(wù)提供者如擬繼續(xù)在香港營運(yùn)，須在今年2月29日或之前提交牌照申請(qǐng)。證監(jiān)會(huì)考慮申請(qǐng)者能否符合監(jiān)管要求、是否在發(fā)牌制度生效前已在港有實(shí)質(zhì)運(yùn)作等因素后，將決定會(huì)否于今年6月1日起把這些原有服務(wù)提供者視作獲發(fā)牌，直至證監(jiān)會(huì)就其牌照申請(qǐng)作出最終決定。

相反，若證監(jiān)會(huì)認(rèn)為一些原有服務(wù)提供者未能符合過渡安排的相關(guān)要求，將向這些申請(qǐng)人發(fā)出「不當(dāng)作獲發(fā)牌的通知」。所有未在2月29日或之前提交申請(qǐng)，又或者收到「不當(dāng)作獲發(fā)牌的通知」的原有服務(wù)提供者，都必須著手結(jié)束其業(yè)務(wù)，并在今年5月31日或之前，或在證監(jiān)會(huì)通知發(fā)出起計(jì)三個(gè)月以內(nèi)完全結(jié)束業(yè)務(wù)。

因應(yīng)供原有服務(wù)提供者遞交牌照申請(qǐng)以符合過渡安排的期限將于本月底屆滿，證監(jiān)會(huì)現(xiàn)正積極準(zhǔn)備執(zhí)法（包括向不符合資格的服務(wù)提供者發(fā)出「不當(dāng)作獲發(fā)牌的通知」），并會(huì)加強(qiáng)宣傳工作，盡快向公眾更新虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)名單資料，以確保市民清晰知道有關(guān)服務(wù)提供者是否獲發(fā)牌照。我亦在此再三提醒投資者，許多虛擬資產(chǎn)本身沒有實(shí)際價(jià)值，價(jià)格亦十分波動(dòng)，在參與相關(guān)投資前必須詳細(xì)了解當(dāng)中細(xì)節(jié)，并考慮個(gè)中風(fēng)險(xiǎn)。如要進(jìn)行虛擬資產(chǎn)交易，應(yīng)只透過已獲證監(jiān)會(huì)正式發(fā)牌的平臺(tái)進(jìn)行。其他無牌或未有申請(qǐng)牌照的平臺(tái)，其營運(yùn)可能不符合法定監(jiān)管要求，部分無牌平臺(tái)甚至曾涉及詐騙，令投資者遭受損失。

另一方面，虛擬資產(chǎn)生態(tài)圈亦包括一些場外交易所（普遍稱為OTC（Over-the-counter）），多數(shù)以實(shí)體鋪或網(wǎng)上平臺(tái)形式營運(yùn)，容易接觸到普羅大眾。事實(shí)上，去年一些有關(guān)無牌虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)的詐騙個(gè)案，亦有場外交易所參與其中，誤導(dǎo)投資者將資金轉(zhuǎn)至這些無牌平臺(tái)。因此，我們認(rèn)為有需要把場外交易所納入監(jiān)管，并將于短期內(nèi)就擬議的監(jiān)管框架展開咨詢，期望市民和持份者踴躍表達(dá)意見。

留意虛擬資產(chǎn)發(fā)展的朋友都知道，我們亦正與香港金融管理局（金管局）就穩(wěn)定幣發(fā)行人監(jiān)管制度的立法建議進(jìn)行咨詢。擬議監(jiān)管制度要求所有符合條件的法幣穩(wěn)定幣發(fā)行人須獲取金管局發(fā)出的牌照。制度透過風(fēng)險(xiǎn)為本的方式監(jiān)管法幣穩(wěn)定幣發(fā)行人，提供具透明度和合適的規(guī)限，以管理潛在的貨幣與金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。金管局并將推出「沙盒」安排，向有意并已有具體計(jì)劃在香港發(fā)行法幣穩(wěn)定幣的發(fā)行人傳達(dá)監(jiān)管期望和提供合規(guī)指引，同時(shí)收集他們對(duì)擬議監(jiān)管要求的意見，以促進(jìn)后續(xù)監(jiān)管制度的落實(shí)，并確保制度切合監(jiān)管目標(biāo)。為期兩個(gè)月的咨詢將于本月底結(jié)束，請(qǐng)把握時(shí)間提交意見。

隨著虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供者發(fā)牌制度的過渡期進(jìn)入最后階段，我們亦逐步完善有關(guān)虛擬資產(chǎn)的監(jiān)管措施，加上國際間在監(jiān)管和市場發(fā)展方面的標(biāo)準(zhǔn)越見清晰，投資者在持牌交易平臺(tái)上進(jìn)行虛擬資產(chǎn)買賣，所得到的保障和對(duì)市場的信心定會(huì)相應(yīng)提高。我們會(huì)持續(xù)透過全面公眾教育、加強(qiáng)執(zhí)法行動(dòng)、適時(shí)發(fā)放資訊等多管齊下的方式，促進(jìn)本港市場穩(wěn)健而負(fù)責(zé)任的發(fā)展。

2024年2月2日