區(qū)塊鏈項目出海公司設立的三大要點你知道嗎？

訪客 1年前 (2024-01-12) 閱讀數(shù) 250 #區(qū)塊鏈

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來源：金鑒智律師

進行區(qū)塊鏈項目創(chuàng)業(yè)的朋友，在法律上遇到的第一個問題就是注冊公司。注冊公司對于傳統(tǒng)項目不會構成法律上的疑難點，但對于區(qū)塊鏈項目，由于中國大陸的監(jiān)管問題，大部分區(qū)塊鏈項目都會出海。出海注冊公司對于創(chuàng)始人來說，就是一塊較為陌生的領域，再加上區(qū)塊鏈項目的業(yè)務特性，有時候注冊一家公司并不能解決實際需求，那么需要注冊幾家公司呢？這個問題的回答，需要項目方根據(jù)自身的規(guī)模、是否發(fā)Token、戰(zhàn)略和業(yè)務需求來靈活選擇。

01?為何要設立多家公司？

一般而言，一些小型區(qū)塊鏈項目可能在項目早期只注冊一家技術公司，主要用于開發(fā)和維護區(qū)塊鏈技術，也同時用于為開發(fā)人員支付工資、租用辦公室、支付一些軟件訂閱和積累知識產權等運營任務。這家技術公司通常在創(chuàng)始人所在的國家或地區(qū)注冊，因為這樣可以方便地管理團隊、支付工資、享受稅收優(yōu)惠。

對于一些規(guī)模較大的區(qū)塊鏈項目，特別是涉及多個業(yè)務的，可以考慮就不同業(yè)務設立不同的技術公司；如果項目涉及商業(yè)運營、營銷和盈利模式，可以考慮注冊一個獨立的商業(yè)公司來處理商業(yè)事務。

如果項目在全球范圍內展開業(yè)務，可能需要在不同國家注冊公司或分支機構，以滿足各地法規(guī)和運營需求。

一旦項目決定發(fā)Token，項目方需要單獨設立一家Token發(fā)行主體，這主要有以下四個原因：

方便融資。方便投資人知道投資文件中將指定哪家公司；

為Token上市準備法律意見書。因為大多數(shù)Token上市平臺都需要一份Token法律意見書，而在大多數(shù)情況下，如果沒有注冊的法人實體，則無法準備該法律意見書；

降低監(jiān)管風險。一些國家和地區(qū)對Token的發(fā)行和交易的嚴格的限制或禁令，歡迎區(qū)塊鏈技術的國家和地區(qū)不一定歡迎發(fā)Token，比如中國內地；

進行稅務籌劃。由于Token發(fā)行可能涉及巨額利潤，因此選擇具有優(yōu)惠稅率的國家和地區(qū)單獨設立Token發(fā)行主體將降低稅負。

在Token發(fā)行主體設立地的選擇上，主要考慮稅務和監(jiān)管兩個因素。總的來說，英屬維爾京群島（BVI）以及開曼群島等離岸地或者新加坡、香港等在岸地都是項目方或者投資人比較傾向的Token發(fā)行主體所在地。BVI與開曼群島沒有類似于公司所得、利潤等稅種且對于虛擬貨幣持較為寬松的監(jiān)管態(tài)度，從稅務以及監(jiān)管的角度來說，BVI與開曼群島是比較便捷的選擇。

02?不同公司如何來搭建？

在設立多家公司的情況下，自然而然會產生如何搭建架構，方便對多家公司進行管理的問題。常見的比較成熟的框架就如OK集團的下圖框架：

該架構經曼昆金律師簡化

根據(jù)網(wǎng)絡公開信息，OKLink（歐科云鏈）和OKCoin的母公司OKC Holdings注冊于開曼群島。徐明星通過多家注冊在BVI的離岸公司成為OKC Holdings的最大股東和實際控制人。歐科云鏈的子公司，即具體項目公司分別有歐科云鏈信托有限公司（香港）、OKLink Investment Holdings Limited（BVI）、深圳市歐科云鏈網(wǎng)絡科技有限公司等等，OKCoin的子公司分別有OKX新加坡、OKX香港、OKX巴西等等，根據(jù)業(yè)務實際需求而設立。

同時，OK集團另設了基金會專門用于其Token的發(fā)行。但曼昆金律師未在公開渠道發(fā)現(xiàn)其基金會的合伙情況，但猜測其合伙人之中應該包含OK集團股權架構中的某些離岸公司以及一些自然人投資人。

其他的項目方完全可以參照OK集團的架構并結合自己的需求搭建自己的多層架構。

03?DAO的法律形式是怎么樣？

盡管前述種種都是中心化的公司架構以及為實現(xiàn)中心化的管理而采取的一些法律手段。但在一些區(qū)塊鏈項目中，創(chuàng)始人仍然會在社區(qū)治理等問題上采用DAO的形式以實現(xiàn)“去中心化的自治”。

但如果DAO的形式僅僅依靠智能合約而沒有任何法律外觀的話，DAO成員將面臨被認為是普通合伙企業(yè)，進而DAO成員將為其活動承擔無限責任的法律風險。如在美國商品期貨交易委員會（CFTC）訴Ooki DAO一案中，由于Ooki DAO未形成任何法律實體，法官認為，OOKI Token 代幣持有者通過治理代幣投票來影響 Ooki DAO 治理提案的結果，OOKI Token 代幣持有者就可以被認定為自愿參與 Ooki DAO 治理而需要對 DAO 的行為承擔個人責任。

因此，成立為DAO成立一家公司將保護DAO成員免受可能無窮無盡的司法、稅務、財務和其他責任；同時，公司的成立也將規(guī)范DAO的財務管理的程序，例如，確保從DAO Treasury發(fā)放贈款的AML和KYC程序等。