喜來順財(cái)經(jīng)記者 Jessy
2023年，牛熊轉(zhuǎn)換，每每此時(shí)，CEX賽道也面臨大洗牌。
幣安與美國司法部門達(dá)成和解，賠償了43億，趙長鵬離職。OKX則一直在行業(yè)中保持著“悶聲發(fā)大財(cái)”的形象，躲在老大幣安的身后，沒有出什么大的負(fù)面，在銘文熱潮和錢包業(yè)務(wù)上都沖在了大所的前列。主做衍生品交易的Bitget則是大撒幣，做宣發(fā)，花重金收購錢包、持有香港牌照的上市公司，在今年的行業(yè)內(nèi)有了一些聲量，Mexc等第二梯隊(duì)的交易所依舊是保持著上幣快速，多上Meme幣的運(yùn)營策略，籠絡(luò)了一批客戶……而曾經(jīng)的三大所之一的火幣，在易主之后，市占率急劇下降。
斗轉(zhuǎn)星移，2022年底FTX暴雷后，幾家大所分食了其客戶。幣安的用戶數(shù)量一度在年初高達(dá)60%，但根據(jù)CCData 提供的數(shù)據(jù)其市場份額已在今年年底降至30.1%，并有可能進(jìn)一步下降。
為了獲得更多的交易標(biāo)，更多的資沉，更多的用戶，更多的交易量，以及更多的交易量。每個(gè)交易所都修煉出了自己的“內(nèi)卷”之道。除了本身的交易所業(yè)務(wù)外，2023年各家交易所也在積極布局DeFi生態(tài)，做二層，嵌入錢包……
而幣安與美國司法部門這次“和解“，則預(yù)見了中心化交易所們在內(nèi)卷互搏之外，接下來發(fā)展的主旋律：合規(guī)化。毋庸置疑，監(jiān)管一直都是懸在各大交易所頭上的達(dá)摩克利斯之劍之劍，也是一家交易所在發(fā)展的過程中所面臨的最大的不確定因素。
在2023年即將結(jié)束之際，喜來順財(cái)經(jīng)分析了包括幣安、OKX、Bitget、gate、Hashkey?Exchange等幾家華人經(jīng)常使用，又或是主要面向國內(nèi)市場，由華人創(chuàng)辦的交易所在2023年的戰(zhàn)略布局和大事件。希望能夠從中窺見明年市場和交易所賽道的發(fā)展動(dòng)向。
賽道總覽：
根據(jù)主要交易所過去一年的數(shù)據(jù)分析，我們得出了過去一年間CEX發(fā)展的總體特點(diǎn)：幣安的領(lǐng)先優(yōu)勢在縮小，OKX穩(wěn)居第二。其它交易所的市場份額的躍升是以幣安的退縮為前提的。
而隨著加密市場的回暖，牛市初期的展開，中心化交易所的交易量也在第四季度迎來了激增。加密數(shù)據(jù)分析平臺(tái)CryptoRank表示，雖然交易量顯著上升，不過仍只是2021年Q2的歷史最高水平的25%。
根據(jù)0xScope 團(tuán)隊(duì)發(fā)布的 2023 年 CEX 市場報(bào)告，目前現(xiàn)貨交易排前五的交易所是幣安、Upbit、Coinbase、OKX、MEXC。衍生品交易排名前五的交易所是幣安、OKX、Bybit、Bitget、MEXC。
幣安
幣安今年的領(lǐng)先優(yōu)勢在縮小。而背后的最主要的原因在于花費(fèi)了大量精力去應(yīng)對(duì)美國監(jiān)管。一直穩(wěn)坐去中心化交易所賽道第一把交椅的它，目前擁有用戶1.6億。但市場份額從年初的60%跌到了30%。
2017年94公告中國清退交易所，幣安便確定了出海的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。目前，幣安已經(jīng)構(gòu)建了一個(gè)以中心化的交易所為核心，以幣安智能鏈中心化金融生態(tài)為外延，幣安教育、幣安慈善、幣安實(shí)驗(yàn)室、幣安支付和幣安信用卡等作為數(shù)字貨幣生態(tài)圈的衍生服務(wù)的全方位加密生態(tài)。
今年，幣安采用流量打法依舊明顯，Binance?Feed更名為幣安廣場，邀請大量的KOL入駐。類似想要打造出一個(gè)如推特般的加密世界的討論廣場。
在生態(tài)布局上，則是圍繞著BNBchain的敘事全面開花。推出了存儲(chǔ)側(cè)鏈BNBGreenfield，以及Layer?2網(wǎng)絡(luò)opBNB。再加上去年上線的zkBNB，在鏈的生態(tài)上，幣安已經(jīng)覆蓋了存儲(chǔ)、ZK、OP等技術(shù)棧，它們分別承擔(dān)起底層數(shù)據(jù)存儲(chǔ)處理、基于零知識(shí)證明的資產(chǎn)安全和行為、高性能的游戲和社交等獨(dú)特的定位，搭建起B(yǎng)NB Chain的內(nèi)部循環(huán)自洽生態(tài)。
而在投資方面，Binance Labs的投資回報(bào)率一直高達(dá)200倍。在今年這個(gè)一級(jí)市場較冷的情況之下，Binance Labs呈現(xiàn)出來的也是一個(gè)十分活躍的VC形象。
今年Binance Labs投資的Open Campus ，Hooked Protocol，CyberConnect 等項(xiàng)目上線BNB?Chain，可見其所投資的項(xiàng)目和幣安的生態(tài)綁定越來越深。而總結(jié)今年幣安的投資可見，其在社交和游戲上大發(fā)力。Binance Labs所投的項(xiàng)目之所以受歡迎，不僅僅是因?yàn)樽鳛樾袠I(yè)的巨頭，幣安對(duì)于這個(gè)行業(yè)的觀察和行動(dòng)代表著一定的行業(yè)的發(fā)展方向。也因?yàn)橐粋€(gè)大家心照不宣的共識(shí)在于，Binance Labs所投資的項(xiàng)目基本上都會(huì)上線幣安交易所。對(duì)于二級(jí)市場來說，是幣價(jià)的重大利好。
幣安的所作所為不僅僅是在做一家交易所，它也一直站在開拓這個(gè)行業(yè)的技術(shù)，以及支持行業(yè)項(xiàng)目發(fā)展的橋頭。
今年幣安的發(fā)展以及對(duì)于行業(yè)來說的大事件是幣安與美國司法部門達(dá)成和解，承認(rèn)了反洗錢罪，賠償43億美元，以及趙長鵬卸任了幣安的CEO。
對(duì)于幣安來說該事件最大影響是公司需要把大量的精力用在應(yīng)對(duì)司法官司，以及趙長鵬的卸任上。
雖然作為行業(yè)頭部，幣安一直有很明確發(fā)展的規(guī)劃。但是在今年最火熱的銘文生態(tài)的布局上，幣安一直落后于其它交易所。Web3錢包的布局同樣也落后于OKX。
而趙長鵬的離任，其實(shí)也讓員工們迷茫。對(duì)于公司未來的發(fā)展，不確定性確實(shí)存在。
幣安是否從此就受制于美國，這也是讓行業(yè)內(nèi)的人疑惑的一點(diǎn)。用戶的個(gè)人信息安全是否還能得到保障？畢竟根據(jù)美國財(cái)政部發(fā)布的公告稱：將在五年內(nèi)對(duì)幣安賬簿、記錄和系統(tǒng)的訪問權(quán)限，用以監(jiān)管幣安的合規(guī)進(jìn)度。
美國的長臂管轄權(quán)，始終是懸在幣安頭上的達(dá)摩克利斯之劍。而趙長鵬的刑期，幣安與SEC的官司的結(jié)果，都還是一個(gè)未知數(shù)。
面對(duì)各國越來越嚴(yán)苛的監(jiān)管，幣安也不得不一次次斷臂求生，今年9月，幣安退出了俄羅斯市場，把在俄羅斯的業(yè)務(wù)出售給了新成立的加密貨幣交易所CommEX。這背后的主要原因也是因?yàn)槊绹痉ú繉?duì)幣安的持續(xù)調(diào)查。
今年5月，幣安宣布退出加拿大市場。6月，幣安表示，因?yàn)闊o法在荷蘭注冊，將停止對(duì)荷蘭用戶提供服務(wù)。
而面對(duì)幣安在各種社交媒體上的促銷活動(dòng)吸引菲律賓用戶，則是被菲律賓SEC警告：幣安無權(quán)在菲律賓向公眾出售或者提供證券。六月，法國監(jiān)管也指控幣安非法提供數(shù)字資產(chǎn)服務(wù)，并存在洗黑錢行為，正在接受當(dāng)局調(diào)查。
而在更早的2月份，幣安被切斷與美國銀行系統(tǒng)的聯(lián)系。而在幣安大力推動(dòng)的加密支付賽道上，受美國監(jiān)管的指控之后，幣安與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作也面臨著重重挑戰(zhàn)，今年Visa和萬事達(dá)都叫停了與幣安的部分合作，Visa自7月起停止在歐洲發(fā)行與幣安的新聯(lián)名卡，萬事達(dá)卡和幣安在 9月結(jié)束了在阿根廷、巴西、哥倫比亞和巴林的四個(gè)加密卡項(xiàng)目?？梢娫谂c傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)合作的過程中，監(jiān)管困境是同樣存在的。
不過今年Binance Pay擴(kuò)展到了巴西，使得當(dāng)?shù)厣碳夷軌蛱峁┮环N新的簡化支付方式。除了巴西外，幣安支付正在積極進(jìn)入其它拉丁美洲市場，比如，今年其在該地區(qū)推出了“Send Cash”的新產(chǎn)品，幣安表示此產(chǎn)品將允許用戶透過Binance Pay 在該地區(qū)的9 個(gè)國家進(jìn)行加密貨幣轉(zhuǎn)帳，并使用戶可將收取資金直接轉(zhuǎn)至銀行帳戶。而在這些地區(qū)傳統(tǒng)金融本身發(fā)展落后，許多人還未有自己的銀行賬戶。在“普惠金融”方面，幣安在世界的欠發(fā)達(dá)地區(qū)確實(shí)做了一些事情。
這些年來，幣安一直在通過外交、收購、聯(lián)合投資、公益資助等方式，嘗試在全球部分地區(qū)獲取階段性“部分合法”的身份。但這并未解決幣安所面臨的最棘手的問題——全球化合規(guī)。這也是所有交易所所共同面對(duì)的問題。
OKX
根據(jù)CCData 的數(shù)據(jù)，OKX的市場份額從年初的 4% 左右增長到12月的8%。而根據(jù)其官方在公開場合的發(fā)言，目前其擁有超過5000萬名用戶。
和幣安堅(jiān)定出海不同，OKX一直緊跟中國區(qū)塊鏈相關(guān)政策。如在香港方面，OKX積極布局，其官方表示正在致力于在香港培育一個(gè)強(qiáng)大且創(chuàng)新的Web3生態(tài)圈。
OKX以及創(chuàng)始人徐明星本人一直在輿論場上比較低調(diào)，而且又因?yàn)橛袔虐苍谇盀槠鋼踝×嗽S多監(jiān)管的炮火，在2023年，和幣安相比，OKX所受到的監(jiān)管的重錘要少很多。
不過在全球的擴(kuò)張當(dāng)中，OKX也遇到了監(jiān)管困境。如和幣安一樣，OKX也宣布退出了加拿大和荷蘭。
OKX交易所今年最亮眼的表現(xiàn)無疑是其Web3錢包的推出，以及較早地介入了銘文市場。也正因?yàn)槌蒙狭算懳牡臒岢?，也使得OKX?Web3錢包成為了明星產(chǎn)品。據(jù)Dune數(shù)據(jù)顯示，目前，OKX Web3 錢包 Ordinals 市場總交易額已接近10 億美元，相較 Ordinals 協(xié)議總交易額接近 21.5億美元而言，占比約 45%。而在錢包業(yè)務(wù)上落后于OKX的幣安的Web3錢包內(nèi)就暫時(shí)還沒有銘文交易這一功能。
對(duì)比下兩家的錢包功能，能發(fā)現(xiàn)還是OKX的Web3錢包功能更完善。而今年OKX確實(shí)花了大量的金錢和人力在Web3錢包產(chǎn)品上，也能看出OKX交易所的發(fā)展是遵循一個(gè)更注重產(chǎn)品的思路。
11月，OKX對(duì)外宣布，其推出了基于Polygon的二層網(wǎng)絡(luò)。而OKB則將成為其鏈上的Gas。
Bitget、gate、Bybit、Mexc
這幾家交易所有一個(gè)共同特點(diǎn)，處于第二梯隊(duì)，上幣快。因?yàn)橐恍欧N漲幅驚人，具有財(cái)富效應(yīng)，吸引了大量用戶入場。
比如Gate在今年爆火的銘文生態(tài)上，就發(fā)力猛，上幣快，最早上線BRC?20代幣。而在今年11月，Gate也推出了自己的Web3錢包。據(jù)其官方消息，其用戶數(shù)量約為1300萬人。在香港方面，今年二月，其子公司Gate Digital Ltd（Gate HK）獲得了信托和企業(yè)服務(wù)提供商（TCSP）牌照，雖然其隨后宣布正在申請?zhí)摂M資產(chǎn)服務(wù)提供商（VASP）牌照，不過在目前的申請名單中未見到gate的身影。
而Bitget今年發(fā)力也很猛，主要是大撒幣做宣發(fā)，并且重金投資收購擴(kuò)展其生態(tài)版圖。Bitget主要發(fā)力在衍生品市場，主推交易跟單。今年年初，Bitget和社區(qū)長們合作，對(duì)Bitget進(jìn)行推廣，成效斐然，這也是其能在今年有一些聲量的原因。而據(jù)其官方消息，其目前的用戶已經(jīng)超過了兩千萬。
所以，在FTX倒閉之后，頭部的幾家CEX的衍生品交易量均有下降，但Bitget卻實(shí)現(xiàn)了交易的增長。這也是在大規(guī)模宣發(fā)、辦活動(dòng)后搶占用戶的一個(gè)成果。
今年3月宣布向多鏈錢包 BitKeep 投資3000萬美金，取得控股權(quán)。4 月，其宣布成立專注于亞洲的 1 億美元風(fēng)險(xiǎn)投資基金。11月則是其下VC?Foresight?Ventures以7000萬美元估值收購了The?Block的多數(shù)股權(quán)。然后是又花費(fèi)7.1億港股投資了目前擁有香港合規(guī)加密交易所牌照的OSL，雖然這個(gè)價(jià)格是直接申請的五倍左右。但是據(jù)行業(yè)內(nèi)人分析，Bitget選擇入股OSL而不是自己申請香港牌照的原因，則是其申請成功的可能很低。也正是宣布入股OSL的前一天，其香港子公司宣布停止申請香港牌照并永久退出香港市場。
Bybit官方消息，今年其用戶突破了2000萬。而根據(jù)CCData?數(shù)據(jù)，其今年的市場份額從1% 增長到6%。稍微落后于OKX。其也宣布了將在香港成立辦公室，但是具體進(jìn)展不清楚，也未查詢到其申牌信息。不過Bybit并不主要面向中國市場。
Mexc今年最亮眼的則是其平臺(tái)代幣的飆漲，MX從年初的0.8美元，最高飆升至3.4美元，目前的價(jià)格是2.8美元左右。
Hashkey?Exchange
香港目前唯二的合規(guī)交易所之一，背靠Hashkey?Group。今年8月，正式開始面向散戶交易。不過中國大陸用戶并不能使用。以及散戶目前只可以在該平臺(tái)上交易BTC和ETH。
據(jù)信報(bào)消息，該交易所在十一月達(dá)到了注冊用戶數(shù)量超12萬人，而翁曉奇曾表示今年目標(biāo)注冊用戶數(shù)量是超過50萬（香港加海外），可見用戶增長難度還是在。而據(jù)coinmarketcap數(shù)據(jù)顯示，其現(xiàn)貨交易量的排名在80名開外。
對(duì)于Hashkey?Exchange來說，其最大的付出還是在于等待監(jiān)管的靴子落地的過程中所消耗的運(yùn)營成本。如今年8月初，其宣布獲批了面向散戶的第一張合規(guī)許可證，而在當(dāng)月下旬，才正式上線散戶交易。
其上幣也要經(jīng)過香港證監(jiān)會(huì)的審核，雖然面向?qū)I(yè)用戶開放的幣種相對(duì)較多，但是香港監(jiān)管部門出于對(duì)投資人保護(hù)，面向散戶上幣依然謹(jǐn)慎。
11月，Hashkey?Exchange正式推出了平臺(tái)幣HSK。而據(jù)Hashkey?Exchange內(nèi)部人士透露，明年平臺(tái)將會(huì)拓展更多的海外合規(guī)市場。
總結(jié)：
在梳理交易所資料的過程中，會(huì)發(fā)現(xiàn)，各大中心化交易所資料、數(shù)據(jù)不透明的現(xiàn)象十分明顯。除了頭部的一兩家交易所在平常愿意披露和宣發(fā)一些內(nèi)容外。其它交易所愿意公開的信息很少。中心化交易所的“黑箱”情況依舊嚴(yán)重。
不過，一個(gè)行業(yè)發(fā)展向好的方向是，正是因?yàn)镕TX的暴雷，也讓披露儲(chǔ)備證明和保護(hù)基金成了一種標(biāo)配，不過這也并不能保證絕對(duì)的安全。
從2023年中心化交易所的發(fā)展脈絡(luò)我們能看見，中心化交易所本身已經(jīng)不僅僅是一個(gè)交易的平臺(tái)，其正在積極地投資加密的各種項(xiàng)目發(fā)展，并且在躬身入局：自己做鏈，或是參與熱門項(xiàng)目的孵化。而中心化交易所進(jìn)入錢包賽道，也是今年的一大新動(dòng)態(tài)，畢竟錢包這個(gè)“流量入口”似乎天然就和交易所這個(gè)巨大的流量池能夠完美契合。
而到了明年，隨著監(jiān)管的不斷入場，合規(guī)一定還是明年中心化交易所發(fā)展的一個(gè)主線，野蠻擴(kuò)張的日子要停一停了，隨著牛市的到來，行業(yè)越發(fā)招惹眼球，監(jiān)管的腳步聲只會(huì)越來越近。
而從今年銘文賽道火熱，中心化交易所在其中所起到的推波助瀾的作用我們也能看到。明年，中心化交易所對(duì)于某個(gè)賽道的發(fā)展中所起到的作用仍然不容小覷。而從TON獲得MEXC、Foresight?Ventures等投資，幣安對(duì)于Gamefi和Socialfi的大力支持我們能看到，明年，Web2和Web3領(lǐng)域大交匯的Socialfi和Gamefi一定會(huì)在交易所的全方位的推動(dòng)之下迎來大的爆發(fā)和跨越式發(fā)展。
而明年交易所會(huì)發(fā)生怎樣的變局？幣安是否還能守住行業(yè)老大的位置？牛市來了，一切皆有可能。
喜來順財(cái)經(jīng)
