失控的加密列車：OM百億市值傾然崩塌 操縱敗露后多方各執(zhí)一詞

作者：Nancy，PANews

借著RWA的東風(fēng)以及暴力拉盤手段，MANTRA曾一度吸引了大量投資者的關(guān)注 。然而，一場(chǎng)驚心動(dòng)魄的價(jià)格崩盤，不僅讓MANTRA面臨價(jià)格波動(dòng)的挑戰(zhàn)，其背后錯(cuò)綜復(fù)雜的“黑歷史”也浮出水面，信任危機(jī)和治理考驗(yàn)隨之而來。

OM深夜閃崩近90%，項(xiàng)目方、交易所和投資人各執(zhí)一詞

OM百億市值崩塌背后是一場(chǎng)由多重因素交織引發(fā)的市場(chǎng)風(fēng)暴。

4月14日凌晨，MANTRA代幣OM價(jià)格突發(fā)劇烈下跌。據(jù)CoinGecko數(shù)據(jù)，過去24小時(shí)OM價(jià)格暴跌89.2%。

對(duì)于OM的閃崩，MANTRA官方作出解釋稱，此次混亂并非由團(tuán)隊(duì)、MANTRA Chain協(xié)會(huì)、核心顧問或MANTRA投資者拋售代幣造成，代幣仍處于鎖定狀態(tài)并受已公布的歸屬期約束，代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)保持不變，提醒請(qǐng)勿點(diǎn)擊任何詐騙鏈接或冒充 MANTRA 的賬戶。

同時(shí)，官方指出，這一事件發(fā)生在流動(dòng)性較低的時(shí)間段，可能是由于交易所的疏忽或市場(chǎng)操控。此次暴跌的時(shí)間和深度表明，在沒有足夠警告或通知的情況下，賬戶倉(cāng)位被突然關(guān)閉，此事發(fā)生在世界標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間 (UTC) 周日晚上（亞洲時(shí)間凌晨）流動(dòng)性較低的時(shí)段，表明CEX存在一定程度的疏忽，或者可能是故意采取的市場(chǎng)定位。

幣安在其聲明中確認(rèn)，OM近期價(jià)格波動(dòng)劇烈，初步調(diào)查顯示系“跨交易所清算”引發(fā)。自去年10月以來，已針對(duì)OM代幣實(shí)施了包括降低杠桿水平在內(nèi)的多項(xiàng)風(fēng)控措施。自今年1月起，幣安在其現(xiàn)貨交易頁(yè)面增設(shè)了OM代幣的彈窗警告，提醒用戶該代幣已對(duì)其代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)行重大調(diào)整，增加了代幣供應(yīng)量。幣安表示將繼續(xù)密切關(guān)注情況，采取適當(dāng)行動(dòng)以保護(hù)用戶和維護(hù)平臺(tái)完整性。

OKX則在公告中指出，自2024年10月以來，OM的代幣經(jīng)濟(jì)模型發(fā)生重大變化，且3月初以來多個(gè)類似操作的鏈上地址在各交易所進(jìn)行大額充提。基于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，OKX已調(diào)整平臺(tái)風(fēng)控參數(shù)，并提醒用戶近期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，部分代幣供應(yīng)量變化可能導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)。在OM代幣頁(yè)面增加了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。同時(shí)，OKX CEO Star表示，這對(duì)整個(gè)加密行業(yè)來說是一個(gè)重大丑聞。所有鏈上解鎖和充值數(shù)據(jù)都已公開，所有主流交易所的抵押品和清算數(shù)據(jù)都可能被調(diào)查。OKX將準(zhǔn)備好所有報(bào)告。

盡管MANTRA將責(zé)任歸咎于交易所，但鏈上數(shù)據(jù)卻指向更復(fù)雜的圖景，引發(fā)社區(qū)對(duì)潛在內(nèi)部拋售和市場(chǎng)操縱的質(zhì)疑。

據(jù)Spot On Chain監(jiān)測(cè)，此前其追蹤的疑似屬于同一實(shí)體的19個(gè)于3月份新創(chuàng)建的錢包，在OM崩盤前的3天內(nèi)，以平均價(jià)格6.375美元將1427萬(wàn)枚OM（約9100萬(wàn)美元）轉(zhuǎn)移至OKX。而據(jù)據(jù)The Data Nerd監(jiān)測(cè)，在過去的3天里，有5個(gè)錢包共將2440萬(wàn)枚OM（約合1.4394億美元）存入OKX。其中4個(gè)錢包的操作模式相同：上個(gè)月從幣安交易所提現(xiàn)，然后存入OKX；另一個(gè)屬于Laser Digital。另?yè)?jù)Lookonchain 監(jiān)測(cè)，自4月7日以來，至少17個(gè)錢包地址向交易所存入共計(jì)4360萬(wàn)枚 OM 代幣（當(dāng)時(shí)價(jià)值約2.27億美元），占流通供應(yīng)量的4.5%。同時(shí)，在OM代幣暴跌前五個(gè)小時(shí)，一個(gè)沉寂了一年的錢包向疑似向MANTRA的投資機(jī)構(gòu)Shorooq Partners創(chuàng)始合伙人Shane Shin錢包轉(zhuǎn)移了200萬(wàn)枚OM。該錢包以1258萬(wàn)美元的價(jià)格接收了200萬(wàn)枚OM，但現(xiàn)在其價(jià)值僅剩157萬(wàn)美元。

不過，MANTRA Chain項(xiàng)目戰(zhàn)略投資方Laser Digital回應(yīng)稱，Laser與OM近期價(jià)格下跌沒有任何關(guān)聯(lián)。社交媒體上關(guān)于Laser與“投資者拋售相關(guān)”的說法是錯(cuò)誤的且具有誤導(dǎo)性。Laser未向OKX存入任何OM代幣，提到的與OKX相關(guān)的錢包并非Laser的錢包。Laser的核心OM投資仍處于鎖定狀態(tài)，沒有任何興趣對(duì)代幣施加壓力或破壞項(xiàng)目的穩(wěn)定性。透明度很重要。

投資機(jī)構(gòu)Shorooq Partners也發(fā)表聲明澄清稱，下跌并非因黑客攻擊或團(tuán)隊(duì)拋售，而是由大規(guī)模強(qiáng)制清算觸發(fā)，隨后在低流動(dòng)性時(shí)段引發(fā)恐慌性拋售。Shorooq強(qiáng)調(diào)其作為長(zhǎng)期股權(quán)投資者的立場(chǎng)未變，并公開了相關(guān)錢包地址以證明透明度。

項(xiàng)目方、交易所、投資人三方各執(zhí)一詞。而此次暴跌事件更深層次的導(dǎo)火線或源于MANTRA近期對(duì)代幣經(jīng)濟(jì)模型的調(diào)整。近期，MANTRA公告中指出，此前社區(qū)提案將OM統(tǒng)一為主網(wǎng)原生代幣，廢除兩幣戰(zhàn)略，但也帶來了技術(shù)挑戰(zhàn)，為此團(tuán)隊(duì)決定廢棄原有的ERC-20 OM，并建立MANTRA Chain上的OM作為標(biāo)準(zhǔn)版本。同時(shí)，MANTRA宣布將OM供應(yīng)量翻倍，從8.888億枚增至17.777億枚，并引入3%年通脹率以激勵(lì)質(zhì)押。此舉雖旨在支持生態(tài)增長(zhǎng)，但大幅增加的流通量和無上限通脹機(jī)制被認(rèn)為削弱了投資者信心。

值得一提的是，盡管OM已大幅下跌，但大規(guī)模代幣拋售仍在持續(xù)。Onchain Lens（@OnchainLens）最新監(jiān)測(cè)，MANTRA DAO質(zhì)押錢包向幣安冷錢包發(fā)送了3800萬(wàn)枚 OM（約合2696萬(wàn)美元）。

早期曾陷入騙局爭(zhēng)議，暴漲背后的高度控盤與敘事陷阱

MANTRA的前身是MANTRA DAO，成立于2020年，最初聚焦質(zhì)押、借貸和資產(chǎn)管理服務(wù)。然而，MANTRA DAO在早期被認(rèn)為是一個(gè)打著DeFi和波卡等熱門標(biāo)簽的騙局。據(jù)吳說區(qū)塊鏈和蜂巢財(cái)經(jīng)之前報(bào)道，Mantra DAO的核心團(tuán)隊(duì)和顧問背景可疑，存在身份造假甚至有著詐騙史，包括創(chuàng)始人Calvin Ng的背景存在很大爭(zhēng)議，與在線博彩網(wǎng)站21Pink有緊密聯(lián)系。同時(shí)，當(dāng)時(shí)項(xiàng)目本身技術(shù)和功能尚未落地，但Mantra DAO卻依靠營(yíng)銷手段和虛假的合作伙伴關(guān)系吸引投資。

不僅如此，MANTRA還曾因內(nèi)部爭(zhēng)議陷入訴訟風(fēng)波。2022年初，RioDeFi對(duì)MANTRA DAO提起訴訟，指控其存在所有權(quán)、管理權(quán)及資產(chǎn)挪用問題。RioDeFi稱，其于2020年創(chuàng)立并開發(fā)了MANTRA DAO，但MANTRA DAO核心團(tuán)隊(duì)（包括聯(lián)合創(chuàng)始人John Patrick Mullin等六人）在2021年后停止財(cái)務(wù)報(bào)告，擅自挪用資產(chǎn)并控制項(xiàng)目。MANTRA DAO則辯稱，作為DAO，其由OM代幣持有者治理，而非RioDeFi所有。2024年8月，香港高等法院介入，下令MANTRA DAO關(guān)鍵人物披露財(cái)務(wù)記錄，回應(yīng)資產(chǎn)挪用和未經(jīng)授權(quán)控制的指控。此案成為全球首例針對(duì)DAO所有權(quán)與治理的司法審查。

2022年，MANTRA DAO宣布正式更名為MANTRA，啟動(dòng)品牌重組，表示其試圖從去中心化自治組織（DAO）轉(zhuǎn)型為更廣義的區(qū)塊鏈生態(tài)。自2024年以來，MANTRA又因OM強(qiáng)勢(shì)拉盤備受關(guān)注。CoinGecko數(shù)據(jù)顯示，僅在2024年，OM最高上漲超168.8倍。同時(shí)，DeFiLlama數(shù)據(jù)顯示，OM的完全稀釋估值（FDV）在今年3月一度達(dá)到153.9億美元，目前大幅回落已12.5億美元。然而，與其高估值形成鮮明反差的是，自2023年以來，OM的總鎖倉(cāng)價(jià)值（TVL）長(zhǎng)期處于低位，僅維持在數(shù)十萬(wàn)美元水平。

而項(xiàng)目方的高度控盤和RWA敘事熱潮的加持被認(rèn)為是OM上漲的重要原因。一方面，據(jù)加密分析師Mosi不久前披露，MANTRA團(tuán)隊(duì)持有OM代幣“流通量”的90%，真實(shí)的市場(chǎng)流通量?jī)H占完全稀釋估值（FDV）的5%。

然而，高度控盤策略也埋下了籌碼集中、流動(dòng)性脆弱的炸彈。據(jù)HashKey Capital成員Rui爆料，MANTRA是個(gè)地推OTC盤，場(chǎng)外盤在為期兩年里至少規(guī)模達(dá)到5億美元，采用“新的OTC代幣接老的OTC拋盤”的模式循環(huán)運(yùn)作，直到最后解鎖的籌碼“OTC不動(dòng)”爆掉。

另一方面，MANTRA在RWA賽道上動(dòng)作頻頻，釋放出一系列利好信號(hào)，包括設(shè)立1.09億美元生態(tài)系統(tǒng)基金、與阿聯(lián)酋DAMAC Group合作，計(jì)劃代幣化10億美元資產(chǎn)、引入Google作為驗(yàn)證者和基礎(chǔ)設(shè)施提供商合作開展RWA加速器、代幣化迪拜MAG Group價(jià)值5億美元的房地產(chǎn)資產(chǎn)等。

中東資本的介入是MANTRA發(fā)展的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。據(jù)ArkStream Capital Founding Partner Ye Su披露，2023年，當(dāng)OM代幣FDV跌至2000萬(wàn)美元幾近棄盤時(shí)，在中間人的撮合下，一家中東資本介入收購(gòu)，僅保留了首席執(zhí)行官職位。該中東資本擁有大量豪宅、度假村等實(shí)物資產(chǎn)，隨后將OM包裝成實(shí)物資產(chǎn)代幣化（RWAfi）項(xiàng)目。Ye Su稱，在高度控盤下，OM創(chuàng)下幣安2024年最高漲幅，實(shí)現(xiàn)200倍增長(zhǎng)，該團(tuán)隊(duì)近期仍在推銷OTC盤業(yè)務(wù)。

公開資料也顯示，MANTRA聯(lián)創(chuàng)兼CEO John Patrick Mullin、聯(lián)創(chuàng)Jayant Ramanand、CTO Matthew Crooks等高管均已離職。且融資背景顯示，MANTRA在2024年3月宣布獲得Shorooq Partners領(lǐng)投的1100萬(wàn)美元融資。據(jù)了解，Shorooq Partners是一家總部位于阿布扎比的領(lǐng)先風(fēng)險(xiǎn)投資和另類投資管理公司，專注于中東、北非和巴基斯（MENAP）地區(qū)的科技初創(chuàng)企業(yè)。MANTRA在宣布獲得Shorooq Partners投資后，在迪拜世界貿(mào)易中心推出了一個(gè)孵化器，專注于中東和北非地區(qū)的RWA代幣化項(xiàng)目。

整體來看，早期爭(zhēng)議未解的陰影、高度控盤的代幣經(jīng)濟(jì)、資本的幕后操盤以及RWA敘事熱度的推動(dòng)等多重因素，共同構(gòu)成了這場(chǎng)崩盤悲劇的多重注腳。