BitMEX 聯(lián)創(chuàng) Arthur Hayes 發(fā)文表示：“美國(guó)國(guó)債（以及相對(duì)程度較輕的美股）作為全球儲(chǔ)備資產(chǎn)的時(shí)代正在結(jié)束。自 1971 年尼克松將美元與黃金脫鉤以來(lái)，美國(guó)國(guó)債總額增長(zhǎng)了 85 倍。
美國(guó)不得不創(chuàng)造出與全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相匹配的信用貨幣。這對(duì)部分美國(guó)人是利好，對(duì)另一些人則是利空。特朗普的當(dāng)選，正是由那些認(rèn)為自己并未分享到過(guò)去 50 年‘繁榮成果’的群體所推動(dòng)的。
一旦美國(guó)的經(jīng)常賬戶赤字被消除，外國(guó)人就拿不到美元來(lái)購(gòu)買美國(guó)的債券和股票。
如果各國(guó)開(kāi)始轉(zhuǎn)向提振本國(guó)經(jīng)濟(jì)的‘國(guó)家優(yōu)先’政策，它們將拋售所持有的美債和美股，以獲取本幣流動(dòng)性。
即便特朗普后來(lái)軟化了關(guān)稅立場(chǎng)，也沒(méi)有一個(gè)財(cái)政部長(zhǎng)或國(guó)家元首敢于賭他不會(huì)再度反復(fù)。因此，世界不可能回到從前那種狀態(tài)。每個(gè)國(guó)家都必須為自己而戰(zhàn)。
黃金將作為中性儲(chǔ)備資產(chǎn)重返舞臺(tái)。美元仍將是全球儲(chǔ)備貨幣，但各國(guó)將通過(guò)持有黃金來(lái)結(jié)算全球貿(mào)易。
特朗普對(duì)此已暗示，因?yàn)辄S金是免關(guān)稅的！在新的貨幣體系中，黃金必須自由且低成本地流通。
如今，那些在舊體系中受益匪淺的人，大多還處于否認(rèn)階段，他們沉浸在一種幻想中：一切終將恢復(fù)‘正常’，荒謬至極。
想要適應(yīng)回歸 1971 年前的全球貿(mào)易秩序者，應(yīng)當(dāng)買入黃金、黃金礦企和比特幣（BTC）。”
他還表示，最新一代美國(guó)股票投資者太習(xí)慣于結(jié)構(gòu)性上行牛市。這更像是一種例外，而不是全球常態(tài)，有很多例子表明，即使?jié)撛诘慕?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)良好，股市也會(huì)持續(xù) 10 年的橫向/區(qū)間波動(dòng)。
預(yù)計(jì)市場(chǎng)將為能夠快速適應(yīng)并蓬勃發(fā)展的交易者類型提供完美的環(huán)境，但對(duì)于許多私人導(dǎo)向的策略來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)將極其悲觀。如果特朗普繼續(xù)其政策選擇，PE 和 VC 的預(yù)期回報(bào)應(yīng)該會(huì)大幅下降。
比特幣持有者需要學(xué)會(huì)熱愛(ài)關(guān)稅，比特幣可能已經(jīng)擺脫了與納斯達(dá)克的相關(guān)性，并可能轉(zhuǎn)變?yōu)樽罴兇獾姆ǘㄘ泿帕鲃?dòng)性預(yù)警指標(biāo)。
全球經(jīng)濟(jì)失衡將通過(guò)印鈔來(lái)緩解，這對(duì)比特幣和黃金中期表現(xiàn)有利。
此外，Arthur Hayes 指出美元正在走弱，外國(guó)投資者拋售美股科技股并將資金轉(zhuǎn)回本國(guó)。
他預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)可能很快降息并重啟量化寬松以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)影響，同時(shí)建議日本央行通過(guò)弱日元政策擴(kuò)大 QE，將美元兌日元匯率推至 160 以上，并強(qiáng)調(diào)保持耐心、靈活和流動(dòng)性的重要性。
可以說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾正陷入財(cái)政主導(dǎo)的“被迫服從”格局，其轉(zhuǎn)向?qū)捤韶泿耪咭巡豢杀苊狻Ｋ麖?qiáng)調(diào)，美聯(lián)儲(chǔ)將被迫重啟量化寬松（QE），為美國(guó)龐大的財(cái)政赤字買單，美元流動(dòng)性回升將推動(dòng)比特幣走強(qiáng)。
Hayes 分析稱，盡管市場(chǎng)仍在爭(zhēng)論關(guān)稅的利弊，但真正值得加密市場(chǎng)慶祝的應(yīng)是 QE 即將回歸。他預(yù)計(jì)這一進(jìn)程將在今年夏天開(kāi)始，并指出，美聯(lián)儲(chǔ)放慢 QT 節(jié)奏就是釋放信號(hào)。
他總結(jié)道，財(cái)政主導(dǎo)意味著美聯(lián)儲(chǔ)將放棄獨(dú)立性，優(yōu)先確保政府能夠以可負(fù)擔(dān)利率融資，這是導(dǎo)致通脹居高不下的核心原因。面對(duì)新一輪資金釋放，比特幣將因其“數(shù)字黃金”屬性長(zhǎng)期受益。
喜來(lái)順財(cái)經(jīng)
