作者：haotian
開工大吉！順帶說一說最近市場讓人匪夷所思的點(diǎn)，以及若干后市趨向看法：
1）?$TRUMP?幣的橫空出世確實(shí)給幣圈帶來不少“增量”，有很多通過小紅書等渠道進(jìn)場的新用戶，但美國總統(tǒng)MEME幣的造富效應(yīng)并沒有足夠的時(shí)間消化和承接。即便來了一部分增量用戶和資金，恐怕還沒能轉(zhuǎn)化成鏈上“拉新”用戶就已經(jīng)幣圈夢破碎而被無情勸退了。
不過，TRUMP團(tuán)隊(duì)卻像照妖鏡一樣，擊潰了幣圈多年內(nèi)平衡的“技術(shù)、敘事、build、發(fā)幣、賦能”的生態(tài)系統(tǒng)，讓大家看到了幣圈過于Gambling的內(nèi)核。
但同樣是Gambling的底牌，CEX可能已是無力回天，畢竟VC、交易所等卡守關(guān)鍵生態(tài)位的利己主義者會成為散戶獲利最大的阻礙，但DEX天然不存在這些障礙，當(dāng)TRUMP一場摧毀式流動性大抽血結(jié)束之后，一次全新的鏈上繁榮市場也會再次啟動。
Focus on 鏈上是2025年的主旋律，甚至無關(guān)乎牛熊。
2）DeepSeek在AI大模型算力成本定價(jià)上的破局明明對AI Agent賽道是個(gè)技術(shù)背景面的大利好，無奈其對美股英偉達(dá)的泡沫打壓卻讓web3 AI Agent資產(chǎn)蒙受了一次“錯(cuò)殺”。
但本質(zhì)上，這是AI Agent資產(chǎn)發(fā)行敘事泡沫的“理性”消退，市場用價(jià)格的持續(xù)陰跌道破了一個(gè)真相，現(xiàn)在AI Agent雖說從框架標(biāo)準(zhǔn)、單體AI、鏈化、DeFai、MetAiverse等敘事演化都走了一輪，但項(xiàng)目技術(shù)落地不成熟、陰謀集團(tuán)唱主角戲、資產(chǎn)估值體系沒有價(jià)值支撐等等“脆弱”問題都集中暴露了。
現(xiàn)在的AI Agent還處于Summer到來的前夜，需要一次徹底的大洗牌重構(gòu)一切。
但好在，有消亡就會有涅槃重生。
3）市場是在絕對的牛市情緒中突然“熊”抬頭了，一個(gè)加密友好政府+一次鏈上之春星星之火的迸發(fā)+市場多如牛毛的產(chǎn)品、協(xié)議和MEME。看基本面儼然一副幣圈盛世臨近的景象，但卻始料未及的走熊了？雖然還不能定調(diào)，但損傷的情緒和資產(chǎn)虧損要修復(fù)也需要一段時(shí)間。
核心邏輯就一點(diǎn)：Crypto市場資產(chǎn)標(biāo)的過多，市場又缺乏足夠的增量用戶和資金，靠注意力Fomo情緒根本無法帶動存量老舊資產(chǎn)的普漲。換句話說，大家有PVE陪伴行業(yè)增長的心，但奈何為了存活只能無休止的PVP。
如果說行業(yè)終會在過度Gambling的本色下遭受一波天劫，那AI Agent新敘事就是“我命由我不由天”破局這一切的哪吒。
AI Agent能讓老舊敘事煥發(fā)新生命力，能讓鏈上DEX綻放新生機(jī)，能帶來以產(chǎn)品+應(yīng)用為主的新PMF內(nèi)卷周期….即便短期看，AI Agent贈予了我一場空，但絲毫不影響我對它的無限憧憬。
因?yàn)椋芗铀貯I和Crypto世界的接軌，讓一切變得更更美好。
喜來順財(cái)經(jīng)
