來源：巴倫中文
新關(guān)稅到來的速度如此之快，正在削弱人們對于特朗普僅僅把關(guān)稅作為談判工具的希望。
上周，美股市場遇到了DeepSeek聊天機器人、大型科技公司財報和美聯(lián)儲議息會議帶來的沖擊，就在股市似乎安然度過了這些風暴時，關(guān)稅威脅來了。
標普500指數(shù)上周累計下跌1%，跌幅不算特別大，但人工智能主題和英偉達(NVDA)股票——美股上漲的關(guān)鍵驅(qū)動因素之一——受到的嚴重沖擊仍然應(yīng)該引起投資者的注意。
上周一（1月27日）股市的暴跌反映出這樣一種焦慮情緒：如果DeepSeek真能和ChatGPT相媲美，那么人工智能的價格可能要比此前預(yù)期低得多。這對用戶來說是一個潛在的福音，但對那些向自己的項目投入數(shù)十億美元的大型科技股來說是一個打擊，對于美國人工智能領(lǐng)先于世界其他地區(qū)這一觀點也是一個打擊。
這是一個巨大的轉(zhuǎn)變，盡管它會帶來多大的變化還有待觀察。Wedbush分析師丹·艾夫斯(Dan Ives)在研報中寫道，“科技投資者認為DeepSeek將極大地改變未來三年預(yù)期中的2萬億美元人工智能支出，我們至今仍然震驚于他們會有這樣的想法。”
投資者的關(guān)注焦點隨后幾乎立刻轉(zhuǎn)向了Meta Platforms (META)、特斯拉(TSLA)、蘋果(AAPL)和微軟(MSFT)的財報。它們盡了最大努力安撫市場，前三家公司成功了，最后一家公司失敗了。不過，整體而言，科技公司管理層發(fā)表的言論帶給了投資者一些安慰，許多人甚至看到了積極的一面。?
雖然投資者對硅谷的人工智能霸主地位感到擔憂，但截至上周四收盤時，標普500指數(shù)基本走平：該指數(shù)沒有再次跌至上周一觸及的低點，333只成分股上漲，169只成分股下跌。Ned Davis Research策略師埃德·克利索爾德(Ed Clissold)說：“短期寬度保持穩(wěn)定是股市強勁的跡象。”
與此同時，Sevens Report總裁湯姆·埃薩耶(Tom Essaye)指出，經(jīng)濟數(shù)據(jù)的表現(xiàn)也不錯。他在研報中寫道，“第四季度GDP數(shù)據(jù)略微疲軟，但不是特別疲軟，消費者支出依然強勁，美國經(jīng)濟基本上處于‘金發(fā)女孩’的狀態(tài)。”處于觀望狀態(tài)的美聯(lián)儲在結(jié)束了為期兩天的會議后宣布維持利率不變，也沒有給股市造成太大影響。
然而，華盛頓特區(qū)并不平靜，而且股市能否持續(xù)反彈向來都不是一件確定的事情。上周五，美國總統(tǒng)特朗普重申將對墨西哥和加拿大征收25%的關(guān)稅，一場令人愉快的反彈變成了下跌。
從2月4日開始，美國將對從墨西哥和加拿大進口的商品征收25%關(guān)稅，對從加拿大進口的能源產(chǎn)品征收10%關(guān)稅，對中國加征10%關(guān)稅。
新關(guān)稅到來的速度如此之快，似乎正在削弱人們對于特朗普在很大程度上把關(guān)稅作為談判工具的希望。美國的新關(guān)稅已經(jīng)引發(fā)了其他國家的反制威脅，特朗普還稱要對從歐盟進口的商品征收關(guān)稅。
荷蘭國際集團(ING)經(jīng)濟學(xué)家因加·費希納(Inga Fechner)在研報中寫道，“美國進口的幾乎一半商品都將受到更高關(guān)稅的影響，這可能會擾亂供應(yīng)鏈，嚴重影響美國、加拿大和墨西哥的經(jīng)濟。與美國供應(yīng)鏈深度整合的汽車和制造業(yè)等行業(yè)將面臨成本上升和供應(yīng)中斷的問題。”
凱投宏觀(Capital Economics)高級市場經(jīng)濟學(xué)家詹姆斯·賴利(James Reilly)在研報中寫道，“美國的貿(mào)易政策再次占據(jù)了新聞頭條，而且這件事不會就此打住。”
也許投資者應(yīng)該暫時離場的時候到了。
喜來順財經(jīng)
