來源：福布斯，Nina Bambysheva
在 FTX 和其他業界巨頭紛紛折戟的那段時間，加密貨幣世界的大部分領域都陷入了崩潰，然而在這波風暴之中，Tether 卻獨樹一幟，展現出蓬勃發展的態勢。
其穩定幣 USDT 的市值飆升至 1110 億美元，是總部位于波士頓的 Circle 公司發行的 USDC 的三倍。由于美國國債的利率較高，這些國債構成了其數字穩定幣儲備的大部分，Tether 處于一個令人羨慕的位置，因為其資金來源實際上是免費的。與傳統銀行不同，客戶將硬通貨存入 Tether 以換取代幣不會獲得利息。
僅 2024 年第一季度，Tether 就報告了未經審計的全公司“財務結果”為 45 億美元，凈資產為 114 億美元。2023 年，該公司報告的凈利潤為 62 億美元，可能是當今加密貨幣領域最賺錢的公司。Coinbase 是美國最大的加密貨幣交易所，在 2023 年全年收入 31 億美元的情況下，僅賺了 9500 萬美元，而在 2024 年第一季度，由于加密貨幣價格的上漲，其凈利潤達到 12 億美元。得益于與 Circle 的合作，Coinbase 2023 年利潤的約 20% 來自其從支持穩定幣 USDC 的儲備中獲得的利息。
手握充足資金的 Tether 現在正在尋求穩定幣以外的增長機會。上個月，總部位于英屬維爾京群島的該公司宣布進行戰略重組，除了穩定幣業務外，還拓展到三個新部門：比特幣挖礦、人工智能和教育。
“在加密貨幣中去除中間商的概念可以應用于許多其他事物，”Tether 的新任首席執行官 Paolo Ardoino 表示，自 2017 年以來，他一直擔任公司的首席技術官和發言人。
Tether 的計劃擴張不僅僅是審慎的多元化策略——它更是一種哲學思想。“我們覺得 90% 的技術，甚至更多，都是為了最佳情況而建立的，但沒有人為了最壞的情況而建立技術，”40 歲的 Ardoino 表示。“如果有災難發生，我并不是說一定會有，但任何事情都可能發生，而我們對此毫無準備。”
加密貨幣的歷史學家會記得，比特幣是由中本聰?（Satoshi Nakamoto）在 2008 年金融危機后創建的，當時全球金融系統的穩定性和可信度受到廣泛質疑。Ardoino 相信 Tether 將在創建他所說的主權技術中發揮重要作用，這些技術可以賦予人們權力。
Ardoino 表示：“擁有彈性貨幣是件好事，但如果你只有彈性貨幣，而其他一切都是中心化的，那么它很快就會被摧毀。我們的座右銘之一是‘為末日而建造’。”
Paolo Ardoino 在意大利北部的家庭農場長大。他八歲開始編程，后來在熱那亞大學學習計算機科學和數學。2008 年畢業后，Ardoino 成為電子和信息技術公司 Selex Communications 的軍事項目研究員，專注于高可用性的彈性網絡和加密技術。
為了尋找意大利以外的機會，他大約在 2013 年移居倫敦，不久后創立了 Fincluster，這是一家為倫敦、米蘭和盧加諾的顧問、基金經理和機構構建基于云的金融應用的初創公司。2014 年 10?月，他的一位客戶將他介紹給了 Tether 的首席財務官 Giancarlo Devasini 和其姊妹加密貨幣交易所 Bitfinex。Devansini 請 Ardoino 幫助擴展 Bitfinex 平臺，該平臺已經越來越受歡迎。
Ardoino 很快被指派領導兩家公司的技術部門，并且由于 Devasini 和首席執行官 Jean-Louis van der Velde 避開了公眾的關注，Ardoino 成為了 Tether 的代言人。據福布斯億萬富豪榜報道，這三人以及總法律顧問 Stuart Hoegner 后來都成為了億萬富豪。
去年 12 月，Ardoino 正式接管了 Tether，同時保留了他在 Bitfinex 的首席技術官職責。他還領導了 Holepunch 的戰略工作，Holepunch 是由 Tether、Bitfinex 和基礎設施平臺 Hypercore 推出的一個技術平臺，允許開發人員無需服務器即可創建應用程序。
據 Ardoino 表示，Tether 的所有權結構沒有變化。首席財務官 Devasini 仍然是公司最大的股東，而前 CEO van der Velde 仍作為顧問參與。但這并沒有阻止 Ardoino 為 Tether 規劃新的方向。上個月，該公司宣布將其重組為四個部門，以發展其不斷擴大的業務重點：
金融部門，負責管理 USDT 并監督即將推出的數字資產代幣化平臺；
數據部門，負責對新興技術的戰略投資，包括人工智能和點對點平臺；
算力部門，專注于比特幣挖礦和能源相關業務；
教育部門，支持教育和領導力計劃。
Tether 在各個領域都取得了顯著的進步。去年，這家穩定幣巨頭參與了薩爾瓦多一家名為“Volcano Energy”的比特幣挖礦業務的 10?億美元投資，盡管該業務將使用太陽能和風能供電。Tether 還在烏拉圭建立了自己的比特幣礦場。去年 9 月，Tether 透露，它代表在德國上市的比特幣礦商 Northern Data 花費了 4.2 億美元購買了 10,000 臺 Nvidia 的 H100 圖形處理單元（GPUs），這些 GPU 通常被尋求處理大量數據的人工智能公司使用。作為交換，Tether 獲得了該公司 20% 的股份，該公司打算將這些芯片出租給 AI 初創公司。Tether 的另一項新穎投資是在 4 月份進行的，當時它花費了 2 億美元購買了鹽湖城生物技術公司 Blackrock Neurotech 的多數股權，該公司制造大腦植入芯片，旨在讓患有神經系統疾病或癱瘓的人能夠通過“思考”來“吃飯、喝水、操作機械臂和發送電子郵件”。
據 Ardoino 表示，Tether?在過去一年中已將精簡的員工人數翻了一番，達到約 100 名，他親自面試了每一位應聘者。“我不想要只會說‘是’的人，”Ardoino 表示。“我希望人們告訴我他們對 Tether 的看法，以及我們做得對和錯的地方。”
在比特幣挖礦方面，Ardoino 的目標是獲得 5% 的市場份額，這將使其躋身全球頂級礦工之列。“如果你把比特幣視為終極貨幣形式，你知道，它是為末日打造的，你不希望大部分比特幣挖礦集中在一個國家。因此，實現這一目標的方式是在不同地區進行投資，”他解釋說。“我們從南美洲開始，并計劃在全球不同地區進行擴展，以確保比特幣挖礦能夠繼續保持去中心化。”
“在比特幣挖礦領域的競爭中，真正的關鍵在于你能投入多少資金。他們已經投入了大約 5 億美元。有了這筆錢，你可以走得很遠，”H.C. Wainwright 的分析師 Kevin Dede 表示。已上市公司 Core Scientific 的首席執行官 Adam Sullivan 補充說：“他們現在是比特幣挖礦領域最大的投資者。這對他們來說是非常合適的，因為這正是推動他們業務發展的動力。”Sullivan 指的是比特幣最近的價格飆升提高了 Tether 的利潤，因為 Tether 持有大量該數字資產。如果比特幣價格繼續上漲，開采比特幣會放大利潤。
但是，盡管 Tether 在比特幣挖礦方面取得了進展，但進軍人工智能領域將面臨更大的挑戰。除了與 Northern Data 等公司的交易外，Tether 還尋求建立內部專家團隊，構建大規模模型并將人工智能功能集成到其現有產品中。其網站上的招聘廣告列出了人工智能工程師和人工智能研發主管等職位。“我認為人工智能可以發揮更大的作用，并且不太受目前運行世界上最大人工智能項目的少數精英的政治偏見的影響，”Ardoino 指的是包括微軟、OpenAI 和谷歌在內的一部分公司，它們目前主導著人工智能開發的大部分工作。“我們認為人工智能應該擺脫中間商，就像貨幣應該擺脫中間商一樣。”
Radical Ventures 的合伙人 Rob Toews 對 Tether 所謂的進軍人工智能持懷疑態度。“購買 GPU 并將其出租給人工智能公司是一種相對容易進入的策略，但我真的很難想象 Tether 能夠在構建多模態 AI 模型的世界中成為可信的競爭對手。”
通過其教育分支，Tether 將提供涵蓋區塊鏈技術、人工智能、編碼和設計的課程和研討會。它已經與格魯吉亞數字產業學院和泰國最大的本地交易所 Bitkub 啟動了合作項目。“教育是這次旅程的基石，是培育經濟繁榮和可持續發展的關鍵，”Ardoino 表示。
鑒于加密貨幣動蕩的歷史和 Tether 尚未發布經注冊會計師審計的財務報表的事實，人們對其新投資資金來源的擔憂是合理的。根據公司的財務證明，第一季度 45.2 億美元的利潤中很大一部分來自于公司在比特幣和黃金頭寸上的收益。Ardoino 堅持表示，Tether 的投資來自其利潤，而不是客戶儲備金。
“如果人們認為他們開始動用客戶儲備金來投資這些東西，Tether 可能會迅速崩潰，”哥倫比亞商學院的副教授兼區塊鏈公司顧問 Austin Campbell 表示。“我一直說，Tether 的問題不在于他們現在持有什么，而在于他們未來可能持有什么，因為他們沒有受到限制。”
Campbell 還警告說，Tether 在穩定幣領域的統治地位遠非長期保證：“隨著穩定幣制度的出臺和監管的正規化，Tether 將不得不開始在當地遵守這些規定，或者離開這些司法管轄區。”
Tether 的統治地位已經受到挑戰。盡管根據 DefiLlama 的數據，USDT 仍然是穩定幣市場的領導者，占有 69% 的份額，但在交易量上卻落后了。據支付巨頭 Visa 和企業區塊鏈數據平臺 Allium Labs 的分析顯示，Circle 的 USDC 在 2024 年 4 月的交易量為 1.786 億筆，超過了 USDT 的 1.739 億筆。
此外，據標普全球評級公司（S&P Global Ratings）最近的一份報告稱，由美國參議員辛西婭·盧米斯（R-WY）和克里斯滕·吉利布蘭德（D-NY）在 4 月份提出的跨黨派穩定幣法案新版本，將限制沒有銀行執照的機構最多發行 100 億美元的穩定幣，這可能會激發傳統銀行的競爭。
Ardoino 表示：“我們相信所有這些投資對 Tether 來說都至關重要……我們相信這些投資能夠改變新興市場和發展中國家的命運。我們希望在人類進化的過程中成為領導者。”
喜來順財經
