共同基金，是指基金公司依法設(shè)立，以發(fā)行股份方式募集資金，投資者作為基金公司股東面目出現(xiàn)。它在結(jié)構(gòu)上類似于一般股份公司，但本身不從事實際運作，而將資產(chǎn)委托給基金管理公司管理運作，同時委托其他金融機構(gòu)代為保管基金資產(chǎn)。其設(shè)立的法律文件是基金公司章程及招募說明書。 信托制度對投資基金的巨大影響是深遠的。
指數(shù)基金指的是根據(jù)股票在上證指數(shù)中所占的權(quán)重，選擇對應(yīng)的股票如50選50只、300選300只等，按照權(quán)重比例配置的股票組合，嚴格追蹤指數(shù)的走勢。共同基金在我國叫開放式基金，是任何人都可以購買的，集大眾散戶的資金，由專業(yè)機構(gòu)的專業(yè)人士根據(jù)基金合同來管理的一種基金。
共同基金：共同基金是一種由投資者組成團體，將資金集合起來由專業(yè)基金經(jīng)理進行管理的基金。它投資多種資產(chǎn)，包括股票、債券等，以分散風險。共同基金是大眾投資者參與股市的主要方式之一。互惠基金：互惠基金是一種投資工具，主要投資于其他基金，通過分散投資降低風險。
共同基金是一種金融中介，它們聚集個個投資者的資金并將其廣泛投資于各類證券或其他資產(chǎn)，共同基金背后的關(guān)鍵理念是集合投資。
私募基金起源于美國。1976年，華爾街著名投資銀行貝爾斯登的三名投資銀行家合伙成立了一家投資公司KKR，專門從事并購業(yè)務(wù)，這是最早的私募股權(quán)投資公司。國外私募股權(quán)投資基金經(jīng)過30年的發(fā)展，成為僅次于銀行貸款和IPO的重要融資手段。國外私募股權(quán)投資基金規(guī)模龐大，投資領(lǐng)域廣泛，資金來源廣泛，參與機構(gòu)多樣化。
私募基金起源于美國。1976年，華爾街著名投資銀行貝爾斯登的三名投資銀行家合伙成立了一家投資公司KKR，專門從事并購業(yè)務(wù)，這是最早的私募股權(quán)投資公司。
私募股權(quán)基金起源于美國。19世紀末20世紀初，有不少富有的私人銀行家通過律師、會計師的介紹和安排，將資金投資于風險較大的石油、鋼鐵、鐵路等新興產(chǎn)業(yè)，這類投資完全是由投資者個人決策，沒有專門的機構(gòu)進行組織，這就是私募股權(quán)基金的雛形。現(xiàn)代PE產(chǎn)業(yè)先后經(jīng)歷了4個重要時期的發(fā)展。
★私募基金之父私募基金的首創(chuàng)者是美國投資家本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham， 1894-1976）。
1、房地產(chǎn)投資信托基金，簡稱REITS，是一種以發(fā)行收益憑證方式，投資于房地產(chǎn)資產(chǎn)并按比例分配收益給投資者的信托基金。REITS的起源可以追溯到1960年，當時在美國設(shè)立REITS可以享受稅收優(yōu)惠，且分紅超過90%的部分可以免征資本所得稅。如今，在美國有超過300個REITS基金在運營。
2、REITs（Real EstateInvestment Trusts）即房地產(chǎn)信托投資基金，是一種通過發(fā)行股份或受益憑證匯集資金，由專門的基金托管機構(gòu)進行托管，并委托專門的投資機構(gòu)進行房地產(chǎn)投資經(jīng)營管理，將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種信托基金。
3、REITs最早產(chǎn)生于美國20世紀60年代初，由美國國會創(chuàng)立，意在使中小投資者能以較低門檻參與不動產(chǎn)市場，獲得不動產(chǎn)市場交易、租金與增值所帶來的收益。在亞洲，最早出現(xiàn)REITs的國家是日本，由于日本的房地產(chǎn)公司眾多，所以該市場在日本規(guī)模很大。1960年，世界上第一只REITs在美國誕生。
4、REITs，即房地產(chǎn)投資信托基金，是投資者通過購買收益憑證，共同資金投入到房地產(chǎn)投資中的一種金融工具。由專業(yè)的投資機構(gòu)負責投資管理和收益分配，其起源可追溯到1960年的美國，最初是為了規(guī)避管制而設(shè)立。
1、初步評估：通過免費的移民資格評估后，與移民中介簽訂協(xié)議，并準備必要的申請文件。 投資與申請：根據(jù)投資項目協(xié)議，完成投資并匯款，隨后向美國移民局提交I-526表格及相關(guān)材料。通常，該申請會在4至6個月內(nèi)得到處理。
2、美國提供了兩種主要的投資移民選項：EB-5和E-2。 EB-5投資移民計劃要求投資者至少投資80萬美元，并創(chuàng)造一定數(shù)量的就業(yè)機會。 成功投資后，投資者有資格獲得永久居民身份。 E-2投資簽證對投資金額的要求較低，只需至少20萬美元，但簽證有效期通常為兩年。
3、美國投資移民，通常被稱為EB-5簽證，旨在通過投資促進美國經(jīng)濟。 投資者可以選擇在新建立的區(qū)域中心投資，或者在已有的企業(yè)中投資。 對于新創(chuàng)立的公司或區(qū)域中心，投資金額通常設(shè)定為90萬或180萬美元。
4、美國EB-5投資移民項目對申請者的要求相對寬松，具體條件如下： 年齡要求：申請人需年滿21歲，沒有對學(xué)歷、語言、經(jīng)商或工作經(jīng)驗的具體限制。 資產(chǎn)條件：申請人需擁有100萬美元的資產(chǎn)，這些資產(chǎn)可以是通過贈與、繼承等方式獲得，但必須來源合法。
5、申請人需滿18周歲，且配偶及未婚子女（至21歲）可一同申請。申請人須保證無犯罪記錄。 移民投資最低金額分為兩類：目標就業(yè)區(qū)（TEA）為50萬美元，非目標就業(yè)區(qū)則為100萬美元。 申請人需證明資金來源的合法性。資金不必僅來自個人積累，贈與、繼承或貸款等途徑亦可，但必須源于合法渠道。
6、) I-526投資移民綠卡：500美元（每案，全家人）2) DS-230移民簽證費：4美元（每人）3) I-829解除綠卡條件：930美元（每案，全家人）4) Biometric 其它家屬指紋費：具體金額（每人）美國投資移民其他費用包括美國律師費用，一般介于15000~30000美元之間，按個案處理。
根據(jù)《美國基金官方網(wǎng)站》和《經(jīng)濟學(xué)人》相關(guān)報道顯示，美國的封閉式基金起源于19世紀60年代。封閉式基金屬于證券投資基金，而證券投資基金則起源于19世紀60年代的英國，真正在美國推出是在2004年。美國封閉式基金的發(fā)展進程，如下：封閉式基金起源于19世紀60年代的英國，發(fā)展于美國。
考查封閉式基金和開放型基金出現(xiàn)的時間。荷蘭人阿德里安·范·凱特維奇于1774年創(chuàng)立的名叫“團結(jié)就是力量”的投資信托據(jù)信是世界上第一個封閉式投資基金。
此外，盡管封閉式基金在荷蘭起源，但它后來在美國得到了極為重要的發(fā)展和推廣。19世紀90年代初，美國出現(xiàn)了首只封閉式基金，而到了20世紀20年代，隨著美國經(jīng)濟的繁榮和金融市場的發(fā)展，封閉式基金開始在該國快速興起。
1、以此為契機，開放式基金以規(guī)模大，運作透明度高，可大幅減少投資者的變現(xiàn)風險，增加投資的靈活性等特點，在1940年后逐步成為基金業(yè)的主流品種。
2、開放式基金已成為國際基金市場的主流品種，美國、英國、我國香港和臺灣的基金市場均有90%以上是開放式基金。相對于封閉式基金，開放式基金在激勵約束機制、流動性、透明度和投資便利程度等方面都具有較大的優(yōu)勢。從基金發(fā)展的歷史來看，開放式基金大體經(jīng)過了四個發(fā)展階段：●產(chǎn)生階段。
3、從基金發(fā)展的歷史來看，開放式基金大體經(jīng)過了四個發(fā)展階段：●產(chǎn)生階段。自1868年第一家公眾投資基金外國和殖民地信托(the Foreign and Colonial Government Trust)在英國成立到1924年美國波士頓成立世界上第一只公司型開放式基金--馬薩諸塞投資信托基金為止 ●初級發(fā)展階段。
4、開放式基金的推出，對投資者來說，提供了更多投資選擇和便利。比如，銀行網(wǎng)絡(luò)的銷售渠道使得儲蓄資金更容易進入證券市場，改善投資者結(jié)構(gòu)，有助于市場的穩(wěn)定和發(fā)展。然而，基金競爭激烈，業(yè)績壓力可能導(dǎo)致基金經(jīng)理調(diào)整投資策略以迎合市場和投資者需求。
5、開放式基金已經(jīng)逐漸成為世界投資基金的主流。世界各國投資基金起步時大都為封閉型的。這是由于在投資基金發(fā)展初期，買賣封閉式基金的手續(xù)費遠比贖回開放式基金的份額的手續(xù)費低。從基金管理的角度看，由于沒有請求贖回受益憑證的壓力，可以充分利用投資者的資金，來實施其投資戰(zhàn)略以求利益的最大化。
喜來順財經(jīng)
